【大行評】級丨摩根大通：恒隆地產(chǎn)新獲長期營運租約 維持首選股之列及“增持”評級

摩根大通發(fā)表研究報告指，恒隆地產(chǎn)早前公布成功獲得上海南京西路1038號及無錫恒隆廣場擴建項目的長期營運租約。管理層表示，每個新增輕資產(chǎn)項目的預測內(nèi)部回報率(IRR)均達十位數(shù)百分比，回本期在十年內(nèi)。近期新增的3項輕資產(chǎn)租約合共為集團的物業(yè)組合增添18.5萬平方米面積。該行指，恒隆地產(chǎn)仍然是其首選股份之一，因內(nèi)地的租戶銷售持續(xù)改善，并預期輕資產(chǎn)營運租約將于2028/29年度開始產(chǎn)生貢獻，帶來新增長動力。另外，股份估值吸引，股息率達5.8%且派息確定性高。該行現(xiàn)予目標價10港元及“增持”評級。