定了！‘中金公司’，明日復(fù)牌

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　　來源：中國基金報

　　記者 孫越

　　【導(dǎo)讀】中金公司，明日復(fù)牌

　　12月17日晚間，中金公司與東興證券、信達(dá)證券同步披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案，中金公司換股吸收合并兩家公司迎來重大進(jìn)展。

　　中金公司A股股票自2025年11月20日開市起停牌，將于2025年12月18日（星期四）開市起復(fù)牌。

　　合并預(yù)案顯示：本次交易的具體實現(xiàn)方式為中金公司換股吸收合并東興證券、信達(dá)證券。自本次合并的交割日起，中金公司將承繼及承接?xùn)|興證券、信達(dá)證券的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同、資質(zhì)及其他一切權(quán)利與義務(wù)；合并完成后，東興證券、信達(dá)證券將終止上市并注銷法人資格。中金公司因本次換股吸收合并所發(fā)行的A股股票將申請在上交所主板上市流通。

　　合并預(yù)案六大看點

　　根據(jù)公告，可以梳理本次合并預(yù)案的六大看點。

　　合并目的：一是通過并購重組加快建設(shè)一流投資銀行；二是顯著提升服務(wù)國家戰(zhàn)略與實體經(jīng)濟質(zhì)效；三是增強經(jīng)營發(fā)展韌性與股東長期回報能力。

　　合并方式：本次換股吸收合并的合并方為中金公司，被合并方為東興證券、信達(dá)證券。自本次合并的交割日起，中金公司將承繼及承接?xùn)|興證券、信達(dá)證券的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同、資質(zhì)及其他一切權(quán)利與義務(wù)；合并完成后，東興證券、信達(dá)證券將終止上市并注銷法人資格。中金公司因本次換股吸收合并所發(fā)行的A股股票將申請在上交所主板上市流通。

　　換股價格及換股比例：中金公司的A股換股價格為36.91元/股，東興證券的A股換股價格為16.14元/股，信達(dá)證券的A股換股價格為19.15元/股。東興證券與中金公司的換股比例為1：0.4373，即每1股東興證券A股股票可以換得0.4373股中金公司A股股票；信達(dá)證券與中金公司的換股比例為1：0.5188，即每1股信達(dá)證券A股股票可以換得0.5188股中金公司A股股票。

　　收購請求權(quán)及現(xiàn)金選擇權(quán)安排：為充分保護(hù)中金公司、東興證券、信達(dá)證券股東的利益，本次換股吸收合并將向符合條件的中金公司異議股東提供收購請求權(quán)，向符合條件的東興證券、信達(dá)證券異議股東提供現(xiàn)金選擇權(quán)。

　　具體來看，為保護(hù)中金公司股東利益，本次吸收合并中將賦予中金公司異議股東收購請求權(quán)。中金公司A股、H股異議股東收購請求權(quán)價格依據(jù)換股吸收合并的定價基準(zhǔn)日前1個交易日的中金公司A股、H股股票的收盤價確定。

　　為保護(hù)東興證券、信達(dá)證券股東利益，本次合并將賦予符合條件的東興證券、信達(dá)證券異議股東現(xiàn)金選擇權(quán)。東興證券異議股東現(xiàn)金選擇權(quán)價格為換股吸收合并的定價基準(zhǔn)日前1個交易日的東興證券A股股票的收盤價，即13.13元/股。信達(dá)證券異議股東現(xiàn)金選擇權(quán)價格為換股吸收合并的定價基準(zhǔn)日前1個交易日的信達(dá)證券A股股票的收盤價，即17.79元/股。

　　過渡期安排：除經(jīng)吸收合并各方事先同意外，在過渡期內(nèi)，各方的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員、運營等各方面應(yīng)保持穩(wěn)定，且相互獨立，不會作出與其一貫正常經(jīng)營不符的重大決策；不會進(jìn)行任何可能對其經(jīng)營和財務(wù)情況產(chǎn)生重大不利影響的活動。

　　員工安置：自交割日起，中金公司（含分公司、營業(yè)部）全體員工的勞動合同將由存續(xù)公司繼續(xù)履行，東興證券（含分公司、營業(yè)部）、信達(dá)證券（含分公司、營業(yè)部）全體員工的勞動合同將由存續(xù)公司承繼并繼續(xù)履行。東興證券（含分公司、營業(yè)部）、信達(dá)證券（含分公司、營業(yè)部）作為其現(xiàn)有員工的雇主的全部權(quán)利和義務(wù)將自本次吸收合并交割日起由存續(xù)公司享有和承擔(dān)。在審議本次換股吸收合并的相關(guān)股東會召開前，吸收合并各方將分別召開職工代表大會或職工大會，審議本次吸收合并涉及的員工安置方案。

　　全面整合三方資源，打造具有國際競爭力的一流投資銀行

　　根據(jù)公告，本次交易后，中金公司將承繼及承接?xùn)|興證券、信達(dá)證券的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同、資質(zhì)及其他一切權(quán)利與義務(wù)，全面整合三方資源，進(jìn)一步提升發(fā)展?jié)撃堋?/p>

　　綜合實力方面，根據(jù)2025年前三季度靜態(tài)數(shù)據(jù)估計，合并后中金公司營業(yè)收入約274億元，同時資本金規(guī)模顯著提升，為長期高質(zhì)量發(fā)展打下堅實基礎(chǔ)。業(yè)務(wù)協(xié)同方面，中金公司將充分運用其專業(yè)服務(wù)、產(chǎn)品能力和國際化品牌優(yōu)勢，與東興證券、信達(dá)證券的優(yōu)勢業(yè)務(wù)、客群資源等實現(xiàn)協(xié)同，持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)布局，全方位提升服務(wù)國家戰(zhàn)略的能力。

　　區(qū)域拓展方面，中金公司的網(wǎng)絡(luò)布局將進(jìn)一步得到優(yōu)化與完善，以2025年11月末靜態(tài)數(shù)據(jù)估計，合并后中金公司營業(yè)網(wǎng)點數(shù)量將由245家提升至436家，憑借東興證券在福建省和信達(dá)證券在遼寧省多年的客戶積累和渠道優(yōu)勢，中金公司在當(dāng)?shù)氐膮^(qū)域競爭力及輻射周邊的綜合服務(wù)能力將顯著提升，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展能力將顯著增強。

　　客戶基礎(chǔ)方面，服務(wù)零售客戶數(shù)量及獲客能力將顯著提升，以2025年9月末靜態(tài)數(shù)據(jù)估計，合并后中金公司零售客戶數(shù)由972萬戶增加至超過1400萬戶。

　　中金公司表示，本次交易有助于中金公司提升綜合實力，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，優(yōu)化業(yè)務(wù)布局，有效提升公司在資本實力、客戶基礎(chǔ)、綜合服務(wù)等方面的核心競爭力，順應(yīng)金融行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展要求，打造具有國際競爭力的一流投資銀行，推動金融強國建設(shè)。