[甲骨文]AI現(xiàn)實檢驗打擊股市 美聯(lián)儲降息削弱美元

　　由于云計算巨頭甲骨文對人工智能盈利能力發(fā)出警告，周四全球股市停滯不前，而在美國聯(lián)邦儲備理事會連續(xù)第三次降息后，債券走強(qiáng)，美元收跌。

　　盡管美聯(lián)儲松了一口氣，但許多重量級的亞洲和歐洲市場仍在掙扎，因為甲骨文公司的銷售額和利潤，低于分析師的預(yù)期，并標(biāo)明人工智能超支150億美元，再次引發(fā)了市場對科技股估值過高的擔(dān)憂。

　　這家美國公司的股價在美股盤后交易中下跌超過11%，推動納斯達(dá)克期貨和日經(jīng)225指數(shù)下跌約1%，軟銀--甲骨文在美國星際之門數(shù)據(jù)中心項目上的合作伙伴--也下跌超過7.5%。

　　歐洲股市的開局也很平淡，德國SAPSAPG.DE下跌2.5%，使得該地區(qū)的科技股指數(shù)．SX8P連續(xù)第三天飄紅，盡管全球利率降低的前景意味著其他地區(qū)也有上漲。

　　甲骨文成為人工智能支出辯論的焦點(diǎn)

　　Hargreaves Lansdown分析師馬特-布里茲曼（Matt Britzman）表示，甲骨文公司一直處于人工智能支出爭論的中心，因為它沒有谷歌、亞馬遜和微軟等公司那樣龐大的現(xiàn)金流。

　　Britzman說：“市場很快就忽略了由一次性資產(chǎn)出售推動的盈利大幅增長，而將注意力集中在不斷上升的資本支出和疲軟的現(xiàn)金流上，”他補(bǔ)充說，這引發(fā)了更廣泛的擔(dān)憂，即人工智能支出并沒有像人們希望的那樣迅速為公司帶來利潤。

　　在美聯(lián)儲以9：3的分歧決定一如預(yù)期地將，將基準(zhǔn)基金利率下調(diào)25個基點(diǎn)至3.5%至3.75%后，交易員們開始關(guān)注全球利率前景。

　　美聯(lián)儲主席杰羅姆-鮑威爾（Jerome Powell）在新聞發(fā)布會上表示，他不“認(rèn)為加息是任何人的基本假設(shè)”，而關(guān)于進(jìn)一步利率調(diào)整的“程度和時機(jī)”的新措辭則預(yù)示著未來可能會暫停加息。

　　這使得利率期貨在明年至少有兩次降息，并打壓美元，幫助歐元突破圖表阻力，短暫升至1.17美元以上。

　　Indosuez Wealth Management首席投資官亞歷山大-德拉博維奇（Alexandre Drabowicz）表示，未來幾個月美國再次降息的門檻現(xiàn)在看來相當(dāng)高，很可能取決于就業(yè)市場的健康狀況。

　　“他說：”我們認(rèn)為今年上半年會再次降息。盡管預(yù)測下半年“太難”，但隨著特朗普任命的新一任美聯(lián)儲主席將于5月上任，“可以肯定的是，這將傾向于更多的降息”。

　　“Drabowicz補(bǔ)充說：”在這種環(huán)境下，我們對美元仍持謹(jǐn)慎觀點(diǎn)。

　　美聯(lián)儲還宣布最快將于周五開始購買短期國債，以支持流動性，這進(jìn)一步提振了債券。

　　基準(zhǔn)10年期國債收益率下跌約4個基點(diǎn)至4.12%，兩年期美國國債收益率下跌至3.52%。

　　歐洲基準(zhǔn)的德國10年期收益率下跌1個基點(diǎn)，報2.85%，周三曾觸及2.894%，為3月中旬以來的最高水平。

　　最近幾周，貨幣市場，流動性緊張導(dǎo)致短期利率溢價。

　　“澳新銀行資深利率策略師杰克-錢伯斯（Jack Chambers）說：”美聯(lián)儲不太希望這種情況繼續(xù)下去，因為這會抑制貨幣政策的傳導(dǎo)。

　　在外匯市場上，澳元和新西蘭元等貿(mào)易和風(fēng)險敏感型貨幣在亞洲時段下滑，但日元堅挺，因為下周的日本央行會議有望加息。

　　日元扭轉(zhuǎn)了最近的跌勢，周四亞洲交易時段升至1美元兌155.62日元。歐元EUR=觸及兩個月高點(diǎn)1.1707美元，歐洲央行總裁克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）的言論進(jìn)一步提振了歐元，拉加德稱有可能再次上調(diào)歐洲經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期。

　　荷蘭國際集團(tuán)（ING）的分析師在一份報告中說：“下一個重要線索將是12月16日公布的美國11月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，以及一個疲軟的數(shù)據(jù)能否讓市場對2026年進(jìn)一步降息兩次的定價保持不變。

　　從季節(jié)性來看，美元往往會在年底走軟，隨著美聯(lián)儲事件風(fēng)險的解除，歐元/美元終究可能會沖上1.1800。

　　油價在周三上漲后也有所回落，此前美國在委內(nèi)瑞拉沿海扣押了一艘受制裁的油輪，這加劇了與加拉加斯的緊張關(guān)系，引發(fā)了對可能出現(xiàn)供應(yīng)中斷的擔(dān)憂。

　　布蘭特原油期貨和美國原油期貨下跌約1.2%，分別報每桶62.15美元和58.44美元，黃金和比特幣BTC也雙雙走低，分別報每盎司4216美元和90358美元。