[2.5]1萬億猛攻AI！兩大龍頭凈吸金均超10億

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　　來源：證券市場周刊市場號

　　文 |牛犇

　　今天，A股市場維持平穩(wěn)，但向上趨勢沒有改變。

　　板塊方面，前期熱門的AI相關產業(yè)鏈普遍調整，不過往后看，AI仍是未來最熱的主線之一。

　　算力鏈的一個大消息

　　據筆者觀察，今天漲得的當數海南自貿、鋰電等相關產業(yè)鏈，羅牛山、海南瑞澤、海南高速等一眾相關標的或觸及漲停，或漲幅居前。相對而言，服務器、覆銅板、存儲器、IDC（算力租賃）、電路板、AI算力等AI相關產業(yè)鏈跌幅靠前，這與算力龍頭一則最新消息相關。

　　12月9日晚間，海光信息和中科曙光同時發(fā)布《關于終止重大資產重組的公告》，原計劃海光信息通過向中科曙光全體A股換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中科曙光并募集配套資金，但由于本次交易規(guī)模較大、涉及相關方較多，使得重大資產重組方案論證歷時較長，目前市場環(huán)境較本次交易籌劃之初發(fā)生較大變化，本次實施重大資產重組的條件尚不成熟，雙方決定終止本次交易事項。

　　也就是說，這起曾被市場視為算力領域最大規(guī)模收購之一的計劃就此告終了。受此影響，在公告發(fā)出的次一交易日，也就是今日，中科曙光股價跌停，海光信息同樣出現(xiàn)一定程度的調整?？萍汲砷L看算力，算力龍頭的受挫帶動整個科技成長板塊進行了調整。

　　據悉，自今年5月26日公布重組計劃至今，中科曙光和海光信息均迎來向上行情，最高漲幅均已翻倍，迄今為止仍均有50%以上的漲幅（見圖1、圖2），當下其短期的調整或將持續(xù)，但大概率不會達到5月26日的上漲起點，作為算力鏈的核心龍頭，中長期仍有望重回上升通道。

　　杠桿資金創(chuàng)下歷史新高

　　中科曙光和海光信息如此，A股亦是如此，近期的小幅調整并未改變其中長期上行的趨勢，兩融資金的最新變化就證明了這點。

　　所謂兩融資金，是融資資金和融券資金的合稱，指投資者通過證券公司借入資金買入證券（融資）或借入證券賣出（融券）的信用交易方式，其核心是通過借貸方式放大交易資金或證券的使用規(guī)模，實現(xiàn)加杠桿操作。因此，兩融資金又稱杠桿資金，其大幅增長表明杠桿資金對市場上漲趨勢持樂觀態(tài)度，資金加速進場，同時，反映出投資者風險偏好提升。

　　截至12月9日的最新收盤數據顯示，兩融資金在近3個交易日連續(xù)上漲之后達到2.51萬億元，繼今年10月29日突破2.5萬億元之后再次創(chuàng)下歷史新高（見圖3）。

　　從兩融資金具體策略看，AI主線仍是其加倉的主要方向。據筆者梳理，近3個交易日融資凈買入額超過10億元的行業(yè)共有6個，其中多個與AI主線相關，包括印制電路板、軟件開發(fā)、通信傳輸設備等，尤其是印制電路板行業(yè)獲得了37.06億元的融資凈買入，斷層領先（見表1）。

　　對此，中信建投指出，近期，AI產業(yè)鏈催化不斷，包括谷歌新模型性能大幅提升及T PU的較強能力、DeepSeek V3.2發(fā)布、亞馬遜發(fā)布T rain iu m3、摩爾線程上市市場展現(xiàn)出的高參與熱情等，同時更多公司包括英偉達、阿里、AMD等否認AI泡沫的觀點，均展現(xiàn)了AI的良好發(fā)展前景?！拔覀兂掷m(xù)推薦AI算力板塊?！敝行沤ㄍ度缡钦f。

　　凈買入2股超10億

　　在歷史上，杠桿資金大幅買入的公司多成為了翻倍牛股。那么，這次杠桿資金又買了哪些公司呢？整體來看，杠桿資金仍在圍繞AI主線展開。

　　據筆者梳理，兩融資金在近3個交易日共融資凈買入了1840余只個股，但只有少數個股的融資凈買入規(guī)模較高，其中超過1000萬元的個股有831只，超過1億元的有121只，超過10億元的僅有兩只，分別是C摩爾-U和勝宏科技。其中，C摩爾-U在12月5日登陸科創(chuàng)板，被稱為“國產GPU股”，在這樣的光環(huán)下，C摩爾-U上市后股價持續(xù)震蕩上行，在今天盤中更是創(chuàng)下797.97元/股的歷史新高；勝宏科技則是印制電路板龍頭企業(yè)，在昨日剛剛觸及“10CM”漲停，今天雖有所調整，但仍處于相對高位。

　　此外，兩融資金直追其后的分別是工業(yè)富聯(lián)、天孚通信、長盈精密等AI相關產業(yè)鏈的核心龍頭（見表2），尤其是光模塊三大龍頭之一的天孚通信，剛剛在昨日創(chuàng)下242.00元/股的歷史新高。

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